Пьеро впадает в романтизм, очарованный луной. Появляется Арлекин и издевается над ним, а затем с помощью волшебного фонаря проецирует образ Коломбины. Пьеро безуспешно пытается ухаживать за иллюзорной Коломбиной, а затем попадает в мистическое лунное царство, откуда возвращается мертвым.